Lançado oficialmente em maio de 2026, marca uma tentativa do governo federal de enfrentar o endividamento cíclico que trava a economia nacional. Com o objetivo de atender famílias que ganham até cinco salários mínimos (R$ 8.105), estudantes do Fies e pequenos produtores rurais, o programa se apresenta não apenas como uma ferramenta de alívio financeiro, mas como um experimento de intervenção em hábitos de consumo e uso de fundos públicos.

A mecânica central do programa envolve a troca de dívidas de alto custo, como o cartão de crédito e o cheque especial, por novos contratos com juros limitados a 1,99% ao mês e descontos que podem chegar a 90%. Para viabilizar essas condições, o governo utiliza o Fundo Garantidor de Operações (FGO) como um colchão de segurança para os bancos. Na prática, isso significa que, se o devedor não honrar o novo compromisso, o Estado cobre parte do prejuízo, o que reduz o risco para as instituições financeiras e permite taxas mais baixas.

Uma das novidades mais debatidas nesta edição é a permissão para utilizar até 20% do saldo do FGTS ou R$ 1.000 para abater o montante principal. De um lado, analistas veem a medida como uma forma eficaz de dar liquidez imediata ao trabalhador, permitindo que ele retome seu poder de compra. De outro, críticos alertam para o esvaziamento de uma reserva voltada originalmente para a aposentadoria e habitação, questionando se o uso de poupança forçada para pagar dívidas de consumo não compromete a segurança financeira de longo prazo do cidadão.

O programa também introduz uma medida polêmica de controle comportamental: o bloqueio do CPF dos beneficiários em plataformas de apostas online, as chamadas “bets”, por um período de 12 meses. A justificativa oficial é impedir que o fôlego financeiro gerado pela renegociação seja drenado pelo vício em jogos, que se tornou uma das maiores causas de inadimplência no país recentemente. No entanto, o bloqueio levanta discussões sobre os limites da intervenção estatal na liberdade de escolha individual e se o Estado deve atuar como tutor das finanças privadas.

O sucesso do Novo Desenrola em 2026 será medido pela capacidade de reduzir o estoque total de dívidas sem gerar o chamado “risco moral” — a percepção de que contratos podem ser descumpridos na expectativa de um novo perdão governamental. Se por um lado o programa devolve a dignidade econômica a milhões de brasileiros e aquece o mercado de consumo, por outro, ele coloca à prova a sustentabilidade das contas públicas e a eficácia das políticas de educação financeira em um cenário de crédito ainda caro e inflação persistente.

*Coluna de responsabilidade de Lucas Sobrinho